2024投资策略:黄金价格或将“摸高”,剑指2300关口

2024投资策略:黄金价格或将“摸高”,剑指2300关口
2023年,金价从每盎司1823美元左右跃升至每盎司2062美元,涨幅超过13%,这使得2023年是黄金自2020年以来表现最好的一年。12月4日,金价创下每盎司2144美元的历史新高。专家预测2024年金价将走高。

盛宝银行的Ole Hansen表示:“继2023年表现出人意料的强劲表现之后,我们预计2024年金价将进一步上涨,这三者的推动因素包括追逐对冲基金、央行继续坚定购买实物黄金,以及ETF投资者的新需求。”
摩根大通预计,由于美联储降息,金价将在2024年年中开始出现“突破性反弹”。该银行预计金价将触及2300美元的高点。与此同时,瑞银预计,如果降息的话,到2024年年底金价将达到2150美元。
2023年,黄金经历了大起大落,一件又一件的事件影响了投资者的看法。5月份,美国银行业危机将金价推低至每盎司1810美元。然而,10月初哈马斯对以色列的袭击引发紧张局势,金价此后一直上涨。
11月,追踪黄金的热门交易所交易基金SPDR Gold Shares ETF净流入超过10亿美元,打破了连续五个月的流出。这也是自2022年3月以来净流入最强劲的一个月,
世界黄金协会(WGC) 10月31日的更新显示,全球央行在2023年前三季度集体购买了“惊人”的800吨黄金。这比去年同期黄金购买量增加了14%。
该组织5月30日发布的调查显示,大多数央行预计未来5年黄金占总储备的比例将增加,从而加剧金价上行压力。

如果美国经济出现“软着陆”(世界黄金协会认为这种可能性为45%至65%),该组织预计金价将保持“持平,但有上涨潜力”。
在可能性较小的“硬着陆”情景中(25%至55%的可能性),世界黄金协会预计金价将“显著走高”并创下新的历史新高。
如果美国经济出现通胀和经济增长重新加速的“无法着陆”局面,世界黄金协会预计金价将保持平稳并面临下行压力。“无法着陆”情况的概率最低,仅为5%到10%。
“如果确实出现无法着陆的情况,最初可能对黄金构成挑战。虽然积极的经济增长将支持消费者需求,而通胀上升将增加对冲的需求,但利率上升和美元走强的结合可能会造成拖累,就像2023年9月那样,”世界黄金协会在报告中表示。“但如果通胀再次飙升,可能会引发更强烈的货币反应——让我们重新陷入未来硬着陆的恐惧,并有充分理由进行战略性黄金配置。”
世界黄金协会预计,2024年美国、印度、欧盟和台湾地区的重大全球选举将构成地缘政治风险。因此,“投资者对投资组合对冲的需求可能会高于正常水平。”
该协会表示:“经济衰退的可能性并不小。从风险管理的角度来看,这将为在投资组合中维持黄金战略配置提供强有力的支持。”

Haworth表示:“对于看涨黄金投资者来说,一个关键问题是这些趋势能否持续。美国经济仍在增长,而且几乎没有迹象表明美联储即将考虑降息,这可能会削弱近期对黄金的热情。”
Opimus首席执行官Octavio Marenzi也警告投资者,在看到近期金价飙升后,不要盲目押注黄金。
他说:“最大的错误是追赶市场,并在热门投资类别大幅上涨和大幅上涨之后迟到了一天。”
影响金价的一个关键因素是美元的强势。美元通常与黄金价格成反比。因此,强势美元可能会限制金价的上行走势,甚至导致金价下跌。
摩根大通预计2024年美元将保持在“高位”,甚至可能触及“新高”。
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